¿Que son las finanzas
Las
finanzas son una rama de la economía y la administración que
estudia el intercambio de distintos bienes de capital entre
individuos, empresas, o Estados y con la incertidumbre y el riesgo
que estas actividades conllevan. Se dedica al estudio de la obtención
de capital para la inversión en bienes productivos y de las
decisiones de inversión de los ahorradores. Está relacionado con
las transacciones y con la administración del dinero. En ese marco
se estudia la obtención y gestión, por parte de una compañía, un
individuo, o del propio Estado, de los fondos que necesita para
cumplir sus objetivos, y de los criterios con que dispone de sus
activos; en otras palabras, lo relativo a la obtención y gestión
del dinero, así como de otros valores o sucedáneos del dinero, como
lo son los títulos, los bonos, etc. Según Bodie y Merton, las
finanzas "estudian la manera en que los recursos escasos se
asignan a través del tiempo". Las finanzas tratan, por lo
tanto, de las condiciones y la oportunidad con que se consigue el
capital, de los usos de éste, y los retornos que un inversionista
obtiene de sus inversiones.
El
estudio académico de las finanzas se divide principalmente en dos
ramas, que reflejan las posiciones respectivas de aquel que necesita
fondos o dinero para realizar una inversión, llamada finanzas
corporativas, y de aquel que quiere invertir su dinero dándoselo a
alguien que lo quiera usar para invertir, llamada valuación de
activos. El área de finanzas corporativas estudia cómo le conviene
más a un inversionista conseguir dinero, por ejemplo, si vendiendo
acciones, pidiendo prestado a un banco o vendiendo deuda en el
mercado. El área de valuación de activos estudia cómo le conviene
más a un inversionista invertir su dinero, por ejemplo, si comprando
acciones, prestando/comprando deuda, o acumulado dinero en efectivo.
Estas
dos ramas de las finanzas se dividen en otras más. Algunas de las
áreas más populares dentro del estudio de las finanzas son:
Intermediación Financiera, Finanzas Conductistas, Microestructura de
los Mercados Financieros, Desarrollo Financiero, Finanzas
Internacionales, y Finanzas de Consumidor. Una disciplina
recientemente creada son las neurofinanzas, rama de la neuroeconomía,
encargada del estudio de los sesgos relacionados con el manejo de la
economía.
Las
finanzas personales son la aplicación de las finanzas y sus
principios de una persona o familia en su deseo de realizar sus
actividades con la mejor distribución de dinero para ello. Así,
deben reconocer cómo ocupar sus ingresos en educación, salud,
alimentación, vestimenta, seguros, lujos, transporte, etc. Se deben
tener en cuenta los ingresos, los gastos, los ahorros y siempre
estableciendo los riesgos y los eventos futuros. Parte de las
finanzas personales son los cheques, las cuentas de ahorro, las
tarjetas de crédito, los préstamos, las inversiones en el mercado
de valores, los planes de jubilación, los impuestos, etc
Conceptos
clave en finanzas
Riesgo
y beneficio: Los inversores actúan en los diferentes mercados
intentando obtener el mayor rendimiento para su dinero a la vez que
pretenden minimizar el riesgo de su inversión. El mercado de
capitales ofrece en cada momento una frontera eficiente, que
relaciona una determinada rentabilidad con un determinado nivel de
riesgo o volatilidad. El inversor obtiene una mayor rentabilidad
esperada a cambio de soportar una mayor incertidumbre. El precio de
la incertidumbre es la diferencia entre la rentabilidad de la
inversión y el tipo de interés de aquellos valores que se
consideran seguros. A esta diferencia la conocemos como prima de
riesgo.
El
valor del dinero en el tiempo: Ante la misma cantidad de dinero, un
inversor prefiere disponer de ella en el presente que en el futuro.
Por ello, el transvase intertemporal de dinero cuenta con un factor
de descuento (si intercambiamos renta futura por capital presente,
por ejemplo, en un préstamo hipotecario), o con una rentabilidad (si
ìntercambiamos renta presente por renta futura, por ejemplo, en un
plan de pensiones).
Tasa
de interés: Se define como el precio que se paga por los fondos
solicitados en préstamo, en un periodo de tiempo. Por lo general es
expresado en porcentaje y representa una tasa de intercambio entre el
precio del dinero al día de hoy en términos del dinero futuro.
La
tasa de interés afecta directamente el consumo, el comercio y la
inversión, pues parte del consumo se paga mediante tarjetas de
crédito, parte de la mercancía comprada y vendida por los comercios
es comprada a crédito, y las inversiones siempre se apoyan con
préstamos bancarios o emisión de deuda mediante bonos: Al subir la
tasa de interés el consumo y la inversión disminuyen, pues
individuos y empresas encuentran más difícil pagar sus deudas; al
bajar la tasa de interés el consumo y la inversión aumentan por el
estímulo que representa pagar menos intereses. Esta relación entre
tasa de interés, consumo e inversión es utilizada por los
diseñadores de políticas macroeconómicas para manipularlos para
afectar crecimiento económico, empleo e inflación: Para disminuir
la inflación inducen un aumento en las tasas de interés; cuando
quieren aumentar el empleo, inducen su disminución. Tales acciones
usualmente son llevadas a cabo mediante el Banco Central de cada país
al establecer la llamada tasa de descuento - la tasa de interés a la
cual presta dinero a los bancos. Este cambio en la tasa de descuento
impacta los costos del dinero en los bancos y, por tanto, impacta la
tasa de interés que tales bancos cobran por sus préstamos.
La
relación entre liquidez e inversión: La necesidad de contar con
dinero líquido tanto para el intercambio por bienes y servicios como
para realizar una inversión hace que el mercado de la
mercancía-dinero tenga su propia oferta y demanda, y sus propios
costes y precios.
Costes
de oportunidad: Hace referencia al sacrificio que debe hacer
cualquier agente que participe en un mercado al decidir prescindir de
un consumo o de una inversión para emplear sus recursos, siendo
estos por definición escasos, en otro proyecto.
Inflación:
Proceso económico que consiste en una subida continuada de los
precios de la mayor parte de los productos y servicios, y, por lo
tanto, de una pérdida del valor del dinero para poder adquirir esos
bienes y servicios, la inflación impacta principalmente a la
economía de un país, es el nuevo costo de vida. La inflación tiene
un impacto directo sobre la tasa de interés: puesto que la inflación
reduce el valor del dinero, a mayor inflación, mayor es la tasa de
interés necesaria para compensar a un ahorrador por prestar dinero
al vecino
