Especial Pymes interesadas en Exportar "Las Cartas de Crédito"

CARTAS DE CRÉDITO


Definición Carta de Crédito


Esta es una forma de hacer negocio entre un comprador y un vendedor que no se conocen, o que no se tienen la suficiente confianza, es usual que las cartas de crédito se utilicen, además de garantía de que se producirá el pago, como instrumento de financiación.


En esta forma de negociación un vendedor vende y un comprador compra (lo que implica de entrada que la carta de crédito ampara transacciones comerciales) y un banco intermediario garantiza el pago. El vendedor, en sus condiciones de venta estipula al comprador que exige carta de crédito como garantía de pago y le indica que se le cancele la carta de crédito.


Definición de Carta de Crédito en el Código de Comercio


El Artículo 1408 del Código del Comercio define el Crédito Documentario como: “El acuerdo mediante el cual, a petición y de conformidad con las instrucciones del cliente, el Banco se compromete directamente o por medio de un Banco Corresponsal a pagar a un Beneficiario hasta una suma determinada de dinero, o a pagar, aceptar o negociar letras de cambio giradas por el Beneficiario contra la presentación de los documentos estipulados y de conformidad con los términos y condiciones establecidas”


Definición Carta de Crédito según las Entidades Bancarias


Según las Entidades Bancarias el medio de pago de mercancía en el ámbito internacional es la Carta de Crédito, consistente en el compromiso que adquiere el banco por solicitud de un cliente importador, mediante el cual, se obliga a pagar una determinada cantidad de dinero al vendedor en el exterior, siempre y cuando este último cumpla con las condiciones fijadas en la carta de crédito.


Para cumplir con el compromiso, es decir, efectuar el pago de la carta de crédito, el banco que la emite utiliza un banco corresponsal en el exterior.


Funcionamiento de la Carta de Crédito


Para ir introduciendo a los importadores colombianos en el funcionamiento de una carta de crédito, presentamos a continuación los procedimientos más comunes desde la apertura hasta la cancelación de la carta de crédito.


El vendedor, fija además las condiciones de pago especificando si la carta de crédito es a la vista, es decir, pagadera inmediatamente contra presentación de los documentos, o si concede algún plazo, indicando los intereses que se deben cancelar.


Los documentos mas frecuentemente solicitados son la factura comercial y la guía de embarque. Ocasionalmente se puede solicitar un certificado de inspección firmado por un experto independiente.


El vendedor exige que la carta de crédito sea confirmada e irrevocable. La confirmación ocurre cuando el banco del vendedor, conocedor del banco del comprador, decide responder por él ante el vendedor. Esto dará confianza al vendedor, ya que es su banco quien le responderá por el pago.


Se puede pedir además que le acepten despachos parciales. Es así mismo mandatario especificar la validez de la carta de crédito, deja una holgura que prevea cualquier retraso en la operación, ya que el banco no está obligado a honrar la carta de crédito si se presenta para su cobro después de su fecha máxima de validez.


Es frecuente en operaciones internacionales que paralelamente con la carta de crédito se expida una letra de cambio, en la cual el comprador acepta pagar al vendedor determinada cantidad de dinero en una fecha dada, la letra de cambio hace parte de los documentos requeridos en el cobro.


Conocidas las condiciones y aceptadas el comprador pide la apertura a su banco y la concesión del crédito si lo requiere. Usualmente, cuando el comprador y el vendedor residen en plazas diferentes, el banco notifica la operación.


Con la carta de crédito en la mano el vendedor procede a fabricar y a despachar la mercancía. Inmediatamente se presenta al banco Avisador los documentos requeridos para cobrar la carta de crédito, así como el documento mismo de la carta de crédito, debidamente endosado por él represéntate legal.


Al presentarse los documentos en regla, la carta de crédito queda utilizada y para el comprador comienza a correr los plazos del crédito, si a ello había lugar. El vendedor recibe su dinero y la transacción queda completa. Los costos de esta operación se inician en el momento de la apertura cuando el banco cobra una comisión a quien ordena la operación, el otro costo, obvio es el interés que el banco cobra por la financiación. También se da otra serie de costos menores, como modificaciones, de prórroga, de gastos operativos, etc.


Partes que intervienen en las Cartas de Crédito


Los elementos constitutivos de toda carta de crédito, según el Código de Comercio, sin los cuales no es posible su configuración jurídica ni comercial son:


Tomador u Ordenante


Es la persona natural o jurídica que se dirige a su banco para ordenarle emitir una carta de crédito indicando las condiciones de la misma, a saber: Nombre y Calidades de las partes interesadas; caracteres del crédito; modo de utilización: por pago, por aceptación o por negociación de títulos de valores; si el crédito es o no revocable, transferible o intransferible; la enumeración de los documentos que el tenedor debe presentar al banco en el momento de utilizar la carta de crédito; los limites de validez de la misma; si en la carta debe o no figurar algunas de las principales estipulaciones del contrato originario o fundamental y cuales.


El Banco Emisor


También conocido como Banco que abre, Banco Emisor. En síntesis es la Entidad Bancaria que emite la promesa de pago, aceptación o negociación en favor del vendedor y por cuenta de su cliente, el ordenante. El Emisor agrega, por así decirlo su reputación y solvencia a la del ordenante mientras dure el ciclo del crédito, hace por él las veces de deudor frente a las demás partes que intervienen.


Banco Avisador


Se define como el Banco que en virtud, de las relaciones de corresponsalía con el Banco Emisor, se encarga de pagar el crédito o de aceptar o negociar directamente las letras giradas por el vendedor. Si el crédito es utilizable mediante letras, entonces el Banco Pagador o emisor deviene “En Banco Girado”, pues los instrumentos se giran contra él; y si las letras son pagaderas a un plazo, el mismo Banco Pagador puede aceptarlas caso este que lo convertirá en “Banco Aceptante”.


Beneficiario


Es el mismo exportador, vendedor, despachador o incluso embarcador de la mercancía respaldada por la carta de crédito. Su actuación se limita a intervenir en el contrato inicial de compraventa, luego de despachar las mercancías y finalmente a recibir el pago bien sea directamente por el banco pagador o bien valiéndose del descuento de las letras aceptadas por este.


Modalidades de Carta de Crédito


Según tipo de reembolso


Cartas de Crédito Ordinaria:


Son aquellas cuyo pago en el exterior se efectúa con divisas de libre convertibilidad. Corresponde a las compras que se realizan a países con los cuales Colombia no ha firmado convenio de Crédito


Reciproco o de Compensación.


Cartas de Crédito de Importación de Convenio:


Son aquellas cuyo pago en el exterior se efectúa a través de los Bancos centrales de los respectivos países. Corresponde a las compras que se realizan a países con los cuales Colombia ha firmado Convenio de Crédito Reciproco o de Compensación.


Según disponibilidad de Pago


Cartas de Crédito de Importación a la Vista:


Inmediatamente el Beneficiario de la carta de crédito presenta los documentos respectivos, el Banco Corresponsal le paga el valor correspondiente siempre y cuando se cumpla los términos y condiciones de la carta de crédito.


Cartas de Crédito de Pago Diferido:


Son aquellas en las cuales el Beneficiario de la carta de crédito recibe el pago en una fecha posterior a la negociación de los documentos. Es decir, el vendedor le otorga un plazo al comprador, pero a diferencia de la carta de crédito de aceptación, en este caso no se emite letra.


Cartas de Crédito de Aceptación:


Corresponde a las cartas de crédito en los cuales el vendedor le otorga un plazo al comprador, generalmente a partir de la fecha de embarque. Usualmente estas cartas de crédito estipulan que el Beneficiario gire una letra a favor del banco que confirma la carta de crédito. El banco que confirma o notifica la carta de crédito “acepta” dicha letra, por cuanto corresponde a una carta de crédito confirmada por el mismo, y cuyo reembolso lo efectuará el banco emitente de la carta de crédito. El Beneficiario de la carta de crédito generalmente descuenta en el mercado secundario de su país.


Ejemplo : Exportador : GRAINGER Importador : YEMS LTDA
Plazo concedido por el exportador al importador para cancelarle la venta: 180 días.
Banco emitente de la carta de crédito Banco Nacional del Comercio.
Banco confirmador de la carta de crédito Banco: Chasse Manhattan Bank.
Tipo de carta de Crédito: De aceptación a 180 días.


En este caso el banco colombiano establece una carta de crédito de aceptación a 180 días y le solicita a Chasse Manhattan Bank que la confirme. Dentro de los términos de esta carta de crédito se establece que YEMS LTDA gire una letra a cargo del Chasse Manhattan Bank para ser pagadera a 180 días. El Chasse Manhattan Bank acepta la letra, es decir, se compromete a pagarla en la fecha prevista (al cabo de los 180 días), que coincide con la fecha en la cual el banco colombiano debe reembolsarle el valor de la misma. YEMS LTDA descuenta la letra aceptada por el Chasse en el mercado secundario de su país (U.S.A.).


Según Compromiso de Pago Adquirido por el Banco Corresponsal


Carta de Crédito Avisada: Cuando un banco notificador avisa una carta de crédito no adquiere compromiso para pagarla. En estos casos, el banco notificador al recibir los documentos en orden, le debita la cuenta corriente al banco emisor, o le solicita que le situé los fondos, para posteriormente pagarle al beneficiario.


Carta de Crédito Confirmada:


Cuando un banco notificador confirma una carta de crédito está garantizando el pago al beneficiario y, asume una responsabilidad adicional a la del banco o emisor.


Según Términos y Condiciones


Carta de Crédito Revocable:


Pueden ser modificadas sin que todas las partes que intervienen, tengan que aceptarla.


Carta de Crédito Irrevocable:


Solo pueden ser modificadas con la aceptación de todas las partes que intervienen en ellas.


Según su naturaleza


Carta de Crédito Transferible:


Cuando expresamente dentro de la misma carta de crédito se permite que el primer beneficiario transfiera o endose sus derechos y obligaciones a un segundo beneficiario.


Carta de Crédito Rotativa:


Aquellas que pueden ser utilizadas cuantas veces se requiera, hasta completar la cuantía por la cual fue establecida o acordada.


Carta de Crédito con Cláusula Roja:


Cuando se permite anticipos parciales o totales contra simple presentación de recibo. Este hecho no exime al beneficiario del cumplimiento de los demás requisitos exigidos en la carta de crédito. En Colombia está prohibida expresamente la emisión de este tipo de cartas de crédito.


Carta de Crédito con cláusula verde:


Permite anticipos totales o parciales contra la presentación de un recibo de bodega en el que conste que la mercancía esta lista para ser embarcada, el cual debe ser expedido por un almacén general de deposito.


Tomado del Ministerio de comercio exterior www.mincomercio.gov.co.


MARIA BEIBA BARRERO
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Formas y Fuentes de Finaciamiento a Corto y Largo Plazo Parte 3

II. Fuentes y Formas de Financiamiento a Largo Plazo.


1.-Hipoteca.


Es un traslado condicionado de propiedad que es otorgado por el prestatario (deudor) al prestamista (acreedor) a fin de garantiza el pago del préstamo.


Importancia.


Es importante señalar que una hipoteca no es una obligación a pagar ya que el deudor es el que otorga la hipoteca y el acreedor es el que la recibe, en caso de que el prestamista no cancele dicha hipoteca, la misma le será arrebatada y pasará a manos del prestatario.


Vale destacar que la finalidad de las hipotecas por parte del prestamista es obtener algún activo fijo, mientras que para el prestatario es el tener seguridad de pago por medio de dicha hipoteca así como el obtener ganancia de la misma por medio de los interese generados.


Ventajas.


*Para el prestatario le es rentable debido a la posibilidad de obtener ganancia por medio de los intereses generados de dicha operación.
*Da seguridad al prestatario de no obtener perdida al otorgar el préstamo.
*El prestamista tiene la posibilidad de adquirir un bien


Desventajas.


*Al prestamista le genera una obligación ante terceros.
*Existe riesgo de surgir cierta intervención legal debido a falta de pago.


Formas de Utilización.


La hipoteca confiere al acreedor una participación en el bien. El acreedor tendrá acudir al tribunal y lograr que la mercancía se venda por orden de éste para Es decir, que el bien no pasa a ser del prestamista hasta que no haya sido cancelado el préstamo. Este tipo de financiamiento por lo general es realizado por medio de los bancos.


2.- Acciones.


Las acciones representan la participación patrimonial o de capital de un accionista dentro de la organización a la que pertenece.


Importancia.


Son de mucha importancia ya que miden el nivel de participación y lo que le corresponde a un accionista por parte de la organización a la que representa, bien sea por concepto de dividendos, derechos de los accionista, derechos preferenciales, etc.


Ventajas.


*Las acciones preferentes dan el énfasis deseado al ingreso.
*Las acciones preferentes son particularmente útiles para las negociaciones de fusión y adquisición de empresas.


Desventajas


*El empleo de las acciones diluye el control de los actuales accionistas.
*El costo de emisión de acciones es alto.



Formas de Utilización.


Las acciones se clasifican en Acciones Preferentes que son aquellas que forman parte del capital contable de la empresa y su posesión da derecho a las utilidades después de impuesto de la empresa, hasta cierta cantidad, y a los activos de la misma,. También hasta cierta cantidad, en caso de liquidación; Y por otro lado se encuentran las Acciones Comunes que representan la participación residual que confiere al tenedor un derecho sobre las utilidades y los activos de la empresa, después de haberse satisfecho las reclamaciones prioritarias por parte de los accionistas preferentes. Por esta razón se entiende que la prioridad de las acciones preferentes supera a las de las acciones comunes. Sin embargo ambos tipos de acciones se asemejan en que el dividendo se puede omitir, en que las dos forman parte del capital contable de la empresa y ambas tienen fecha de vencimiento.


¿Qué elementos se deben considerar respecto al empleo de las Acciones Preferentes o en su defecto Comunes?


Se debe tomar aquella que sea la mas apropiada como fuente de recurso a largo plazo para el inversionista


¿Cómo vender las Acciones?


Las emisiones mas recientes se venden a través de un suscriptor, el método utilizado para vender las nuevas emisiones de acciones es el derecho de suscripción el cual se hace por medio de un corredor de inversiones.


Después de haber vendido las acciones, la empresa tendrá que cuidar su valor y considerar operaciones tales como el aumento del número de acciones, la disminución del numero de acciones, el listado y la recompra.


3.-Bonos.


Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional, certificada, en la cual el prestatario promete pagar una suma especificada en una futura fecha determinada, en unión a los intereses a una tasa determinada y en fechas determinadas.


Importancia.


Cuando una sociedad anónima tiene necesidad de fondos adicionales a largo plazo se ve en el caso de tener que decidir entre la emisión de acciones adicionales del capital o de obtener préstamo expidiendo evidencia del adeudo en la forma de bonos. La emisión de bonos puede ser ventajosa si los actuales accionistas prefieren no compartir su propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos accionistas. El derecho de emitir bonos se deriva de la facultad para tomar dinero prestado que la ley otorga a las sociedades anónimas.


El tenedor de un bono es un acreedor; un accionista es un propietario. Debido a que la mayor parte de los bonos tienen que estar respaldados por activos fijos tangibles de la empresa emisora, el propietario de un bono posiblemente goce de mayor protección a su inversión, el tipo de interés que se paga sobre los bonos es, por lo general, inferior a la tasa de dividendos que reciben las acciones de una empresa.


Ventajas.


*Los bonos son fáciles de vender ya que sus costos son menores.
*El empleo de los bonos no diluye el control de los actuales accionistas.
*Mejoran la liquidez y la situación de capital de trabajo de la empresa.
Desventajas.
*La empresa debe ser cuidadosa al momento de invertir dentro de este mercado


Formas de Utilización.


Cada emisión de bonos está asegurada por una hipoteca conocida como "Escritura de Fideicomiso".


El tenedor del bono recibe una reclamación o gravamen en contra de la propiedad que ha sido ofrecida como seguridad para el préstamo. Si el préstamo no es cubierto por el prestatario, la organización que el fideicomiso puede iniciar acción legal a fin de que se saque a remate la propiedad hipotecada y el valor obtenido de la venta sea aplicada al pago del a deudo


Al momento de hacerse los arreglos para la expedición e bonos, la empresa prestataria no conoce los nombres de los futuros propietarios de los bonos debido a que éstos serán emitidos por medio de un banco y pueden ser transferidos, más adelante, de mano en mano. En consecuencia la escritura de fideicomiso de estos bonos no puede mencionar a los acreedores, como se hace cuando se trata de una hipoteca directa entre dos personas. La empresa prestataria escoge como representantes de los futuros propietarios de bonos a un banco o una organización financiera para hacerse cargo del fideicomiso.


La escritura de fideicomiso transfiere condicionalmente el titulo sobre la propiedad hipotecada al fideicomisario


Por otra parte, los egresos por intereses sobre un bono son cargos fijos el prestatario que deben ser cubiertos a su vencimiento si es que se desea evitar una posible cancelación anticipada del préstamo. Los intereses sobre los bonos tienen que pagarse a las fechas especificadas en los contratos; los dividendos sobre acciones se declaran a discreción del consejo directivo de la empresa. Por lo tanto, cuando una empresa expide bonos debe estar bien segura de que el uso del dinero tomado en préstamo resultará en una en una utilidad neta que sea superior al costo de los intereses del propio préstamo.


4.- Arrendamiento Financiero.


Es un contrato que se negocia entre el propietario de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario) a la cual se le permite el uso de esos bienes durante un período determinado y mediante el pago de una renta específica, sus estipulaciones pueden variar según la situación y las necesidades de cada una de las partes.


Importancia.


La importancia del arrendamiento es la flexibilidad que presta para la empresa ya que no se limitan sus posibilidades de adoptar un cambio de planes inmediato o de emprender una acción no prevista con el fin de aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a los cambios que ocurran e el medio de la operación.


El arrendamiento se presta al financiamiento por partes, lo que permite a la empresa recurrir a este medio para adquirir pequeños activos.


Por otra parte, los pagos de arrendamiento son deducibles del impuesto como gasto de operación, por lo tanto la empresa tiene mayor deducción fiscal cuando toma el arrendamiento. Para la empresa marginal el arrendamiento es la única forma de financiar la adquisición de activo. El riesgo se reduce porque la propiedad queda con el arrendado, y éste puede estar dispuesto a operar cuando otros acreedores rehúsan a financiar la empresa. Esto facilita considerablemente la reorganización de la empresa


Ventajas.


*Es en financiamiento bastante flexible para las empresas debido a las oportunidades que ofrece.
*Evita riesgo de una rápida obsolescencia para la empresa ya que el activo no pertenece a élla.
*Los arrendamientos dan oportunidades a las empresas pequeñas en caso de quiebra.


Desventajas.


*Algunas empresas usan el arrendamiento para como medio para eludir las restricciones presupuestarias cuando el capital se encuentra racionado.
*Un contrato de arrendamiento obliga una tasa costo por concepto de intereses.
*La principal desventaja del arrendamiento es que resulta más costoso que la compra de activo


Forma de Utilización.


Consiste en dar un préstamo a plazo con pagos periódicos obligatorios que se efectúan en el transcurso de un plazo determinado, generalmente igual o menor que la vida estimada del activo arrendado. El arrendatario(la empresa) pierde el derecho sobre el


La mayoría de los arrendamiento son incancelables, lo cual significa que la empresa está obligada a continuar con los pagos que se acuerden aún cuando abandone el activo por no necesitarlo mas. En todo caso, un arrendamiento no cancelable es tan obligatorio


Una característica distintiva del arrendamiento financiero es que la empresa(arrendatario) conviene en conservar el activo aunque la propiedad del mismo corresponda al arrendador


Mientras dure el arrendamiento, el importe total de los pagos excederá al precio original de compra, porque la renta no sólo debe restituir el desembolso original del arrendador, sino también producir intereses por los recursos que se comprometen durante la vida del activo.


Conclusión......


Podemos concluir señalando la importancia que tienen tanto los financiamientos a Corto o Largo Plazo que diariamente utilizan las distintas organizaciones, brindándole la posibilidad a dichas instituciones de mantener una economía y una continuidad de sus actividades comerciales estable y eficiente y por consecuencia otorgar un mayor aporte al sector económico al cual participan.


CRISTIAN BELTRAN BARRERO
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Formas y fuentes de financiamiento a corto y largo plazo Parte 2

Formas y fuentes de financiamiento a corto y largo plazo


I. Fuentes y Formas de Financiamiento a Corto Plazo


5.- Papeles Comerciales.


Es una Fuente de Financiamiento a Corto Plazo que consiste en los pagarés no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las compañías de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir acorto plazo sus recursos temporales excedentes.


Importancia.


Las empresas pueden considerar la utilización del papel comercial como fuente de recursos a corto plazo no sólo porque es menos costoso que el crédito bancario sino también porque constituye un complemento de los prestamos bancarios usuales. El empleo juicioso del papel comercial puede ser otra fuente de recursos cuando los bancos no pueden proporcionarlos en los períodos de dinero apretado cuando las necesidades exceden los limites de financiamiento de los bancos. Hay que recordar siempre que el papel comercial se usa primordialmente para financiar necesidades de corto plazo, como es el capital de trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.


Ventajas.
* El Papel comercial es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crédito Bancario.
* Sirve para financiar necesidades a corto plazo, por ejemplo el capital de trabajo.


Desventajas.
* Las emisiones de Papel Comercial no están garantizadas.
* Deben ir acompañados de una línea de crédito o una carta de crédito en dificultades de pago.
* La negociación acarrea un costo por concepto de una tasa prima.


Formas de Utilización.


El papel comercial se clasifica de acuerdo con los canales a través de los cuales se vende, con el giro operativo del vendedor o con la calidad del emisor. Si el papel se vende a través de un agente, se dice que está colocada con el agente, quien a subes lo revende a sus clientes a un precio mas alto. Por lo general retira una comisión de 1/8 % del importe total por manejar la operación.


Por último, el papel se puede clasificar como de primera calidad y de calidad media. El de primera calidad es el emitido por el mas confiable de todos los clientes confiables, mientras que el de calidad media es el que emiten los clientes sólo un poco menos confiables. Esto encierra para la empresa una investigación cuidadosa.


El costo del papel comercial ha estado tradicionalmente ½ % debajo de la tasa prima porque, sea que se venda directamente o a través del agente, se eliminan la utilidad y los costos del banco.


El vencimiento medio del papel comercial es de tres a seis meses, aunque en algunas ocasiones se ofrecen emisiones de nueve meses y a un año. No se requiere un saldo mínimo


En algunos casos, la emisión va acompañada por una línea de crédito o por una carta de crédito, preparada por el emisor para asegurar a los compradores que, en caso de dificultades con el pago, podrá respaldar el papel mediante un convenio de préstamo con el banco. Esto se exige algunas veces a las empresas de calidad menor cuando venden papel, y aumentan la tasa de interés real.


6.- Financiamiento por medio de la Cuentas por Cobrar.


Es aquel en la cual la empresa consigue financiar dichas cuentas por cobrar consiguiendo recursos para invertirlos en ella.


Importancia.


Es un método de financiamiento que resulta menos costoso y disminuye el riesgo de incumplimiento. Aporta muchos beneficios que radican en los costos que la empresa ahorra al no manejar sus propias operaciones de crédito. No hay costos de cobranza, puesto que existe un agente encargado de cobrar las cuentas; no hay costo del departamento de crédito, como contabilidad y sueldos, la empresa puede eludir el riesgo de incumplimiento si decide vender las cuentas sin responsabilidad, aunque esto por lo general más costoso, y puede obtener recursos con rapidez y prácticamente sin ningún retraso costo.


Ventajas.
*Es menos costoso para la empresa.
*Disminuye el riesgo de incumplimiento.
*No hay costo de cobranza.


Desventajas.
* Existe un costo por concepto de comisión otorgado al agente.
* Existe la posibilidad de una intervención legal por incumplimiento del contrato.


Formas de Utilización.


Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente. Por lo regular se dan instrucciones a los clientes para que paguen sus cuentas directamente al agente o factor, quien actúa como departamento de crédito de la empresa. Cuando recibe el pago, el agente retiene una parte por concepto de honorarios por sus servicios a un porcentaje estipulado y abonar el resto a la cuenta de la empresa. La mayoría de las cuentas por cobrar se adquieren con responsabilidad de la empresa, es decir, que si el agente no logra cobrar, la empresa tendrá que rembolsar el importe ya sea mediante el pago en efectivo o reponiendo la cuenta incobrable por otra mas viable.


7.- Financiamiento por medio de los Inventarios.


Es aquel en el cual se usa el inventario como garantía de un préstamo en que se confiere al acreedor el derecho de tomar posesión garantía en caso de que la empresa deje de cumplir


Importancia.


Es importante ya que le permite a los directores de la empresa usar el inventario de la empresa como fuente de recursos, gravando el inventario como colateral es posible obtener recursos de acuerdo con las formas específicas de financiamiento usuales, en estos casos, como son el Depósito en Almacén Público, el Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo en Custodia, la Garantía Flotante y la Hipoteca.


Ventajas.
* Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es el Inventario de Mercancía
* Brinda oportunidad a la organización de hacer mas dinámica sus actividades.


Desventajas.
* Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.
* El deudor corre riesgo de perder el Inventario dado en garantía en caso de no poder cancelar el contrato.


Formas de Utilización.


Por lo general al momento de hacerse la negociación, se exige que los artículos sean duraderos, identificables y susceptibles de ser vendidos al precio que prevalezca en el Mercado. El acreedor debe tener derecho legal sobre los artículos, de manera que si se hace necesario tomar posesión de ellos el acto no sea materia de controversia.


El gravamen que se constituye sobre el inventario se debe formalizar mediante alguna clase de convenio que pruebe la existencia del colateral. El que se celebra con el banco específica no sólo la garantía sino también los derechos del banco y las obligaciones del beneficiario, entre otras cosas. Los directores firmarán esta clase de convenios en nombre de su empresa cuando se den garantías tales como el inventarío.


Además del convenio de garantía, se podrán encontrar otros documentos probatorios entre los cuales se pueden citar el Recibo en Custodia y el Almacenamiento. Ahora bien, cualquiera que sea el tipo de convenio que se celebre, para le empresa se generará un Costo de Financiamiento que comprende algo mas que los intereses por el préstamo, aunque éste es el gasto principal. A la empresa le toca absorber los cargos por servicio de mantenimiento del Inventario, que pueden incluir almacenamiento, inspección por parte de los representantes del acreedor y manejo, todo lo cual forma parte de la obligación de la empresa de conservar el inventario de manera que no disminuya su valor como garantía. Normalmente no debe pagar el costo de un seguro contra pérdida por incendio o robo.


MARIA BEIBA BARRERO
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Formas y fuentes de financiamiento a corto y largo plazo Parte 1

I. Fuentes y Formas de Financiamiento a Corto Plazo


1. Crédito Comercial.


Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos..


Importancia.


El crédito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa a la obtención de recursos de la manera menos costosa posible. Por ejemplo las cuentas por pagar constituyen una forma de crédito comercial. Son los créditos a corto plazo que los proveedores conceden a la empresa. Entre estos tipos específicos de cuentas por pagar figuran la cuenta abierta la cual permite a la empresa tomar posesión de la mercancía y pagar por ellas en un plazo corto determinado, las Aceptaciones Comerciales, que son esencialmente cheques pagaderos al proveedor en el futuro, los Pagarés que es un


reconocimiento formal del crédito recibido, la Consignación en la cual no se otorga crédito alguno y la propiedad de las mercancías no pasa nunca al acreedor a la empresa. Mas bien, la mercancía se remite a la empresa en el entendido de que ésta la venderá a beneficio del proveedor retirando únicamente una pequeña comisión por concepto de la utilidad.


Ventajas.


* Es un medio mas equilibrado y menos costoso de obtener recursos.
* Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.


Desventajas


* Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae como consecuencia una posible intervención legal.
* Si la negociación se hace a crédito se deben cancelar tasas pasivas.


Formas de Utilización.


¿Cuando y como surge el Crédito Comercial?. Los ejecutivos de finanzas deben saber bien la respuesta para aprovechar las ventajas que ofrece el crédito. Tradicionalmente, el crédito surge en el curso normal de las operaciones diarias. Por ejemplo, cuando la empresa incurre en los gastos que implican los pagos que efectuará mas adelante o acumula sus adeudos con sus proveedores, está obteniendo de ellos un crédito temporal.


Ahora bien, los proveedores de la empresa deben fijar las condiciones en que esperan que se les pagué cuando otorgan el crédito. Las condiciones de pago clásicas pueden ser desde el pago inmediato, o sea al contado, hasta los plazos más liberales, dependiendo de cual sea la costumbre de la empresa y de la opinión que el proveedor tenga de capacidad de pago de la empresa


Una cuenta de Crédito Comercial únicamente debe aparecer en los registros cuando éste crédito comercial ha sido comprado y pagado en efectivo, en acciones del capital, u otras propiedades del comprador. El crédito comercial no puede ser comprado independientemente; tiene que comprarse todo o parte de un negocio para poder adquirir ese valor intangible que lo acompaña.


2.- Crédito Bancario.


Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.


Importancia.


El Crédito bancario es una de las maneras mas utilizadas por parte de las empresas hoy en día de obtener un financiamiento necesario.


Casi en su totalidad son bancos comerciales que manejan las cuentas de cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de préstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la actualidad y proporcionan la mayoría de los servicios que la empresa requiera. Como la empresa acude con frecuencia al banco comercial en busca de recursos a corto plazo, la elección de uno en particular merece un examen cuidadoso. La empresa debe estar segura de que el banco podrá auxiliar a la empresa a satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo que ésta tenga y en el momento en que se presente.


Ventajas.


* Si el banco es flexible en sus condiciones, habrá mas probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, lo cual la sitúa en el mejor ambiente para operar y obtener utilidades.
* Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.


Desventajas.


* Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar indebidamente la facilidad de operación y actuar en detrimento de las utilidades de la empresa.
* Un Crédito Bancario acarrea tasa pasivas que la empresa debe cancelar esporádicamente al banco por concepto de intereses.


Formas de Utilización.


Cuando la empresa, se presente con el funcionario de prestamos del banco, debe ser capaz de negociar. Debe dar la impresión de que es competente.


Si se va en busca de un préstamo, habrá que presentarse con el funcionario correspondiente con los datos siguientes:


a)La finalidad del préstamo.
b)La cantidad que se requiere.
c)Un plan de pagos definido.
d)Pruebas de la solvencia de la empresa.
e)Un plan bien trazado de cómo espera la empresa desenvolverse en el futuro y lograr una situación que le permita pagar el préstamo.
f) Una lista con avales y garantías colaterales que la empresa está dispuesta a ofrecer, si las hay y son necesarias.


El costo de intereses varía según el método que se siga para calcularlos. Es preciso que la empresa sepa siempre cómo el banco calcula el interés real por el préstamo.Luego que el banco analice dichos requisitos, tomará la decisión de otorgar o no el crédito.


3.- Pagaré.


Es un instrumento negociable el cual es una "promesa" incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré, comprometiéndose a pagar a su presentación, o en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero en unión de sus intereses a una tasa especificada a la orden y al portador.


Importancia.


Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. La mayor parte de los pagarés llevan intereses el cual se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario. Los instrumentos negociables son pagaderos a su vencimiento, de todos modos, a veces que no es posible cobrar un instrumento a su vencimiento, o puede surgir algún obstáculo que requiera acción legal..


Ventajas.


Es pagadero en efectivo.
Hay alta seguridad de pago al momento de realizar alguna operación comercial.


Desventajas.


* Puede surgir algún incumplimiento en el pago que requiera acción legal.


Formas de Utilización.


Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. Dicho documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los que destaca que: Debe ser por escrito y estar firmado por el girador; Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interés que se carga por la extensión del crédito por cierto tiempo. El interés para fines de conveniencia en las operaciones comerciales se calculan, por lo general, en base a 360 días por año ; Debe ser pagadero a favor de una persona designado puede estar hecho al portador; Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable.


Cuando un pagaré no es pagado a su vencimiento y es protestado, el tenedor del mismo debe preparar un certificado de protesto y un aviso de protesto que deben ser elaborados por alguna persona con facultades notariales. El tenedor que protesta paga al notario público una cuota por la preparación de los documentos del protesto; el tenedor puede cobrarle estos gastos al girador, quien está obligado a reembolsarlos. El notario público aplica el sello de "Protestado por Falta de Pago" con la fecha del protesto, y aumenta los intereses acumulados al monto del pagaré, firmándolo y estampando su propio sello notarial.


4.- Línea de Crédito.


La Línea de Crédito significa dinero siempre disponible en el banco, durante un período convenido de antemano.


Importancia.


Es importante ya que el banco esta de acuerdo en prestar a la empresa hasta una cantidad máxima, y dentro de cierto período, en el momento que lo solicite. Aunque por lo general no constituye una obligación legal entre las dos partes, la línea de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociación de un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.


Ventajas.


* Es un efectivo "disponible" con el que la empresa cuenta.


Desventajas.


* Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es utilizada.
* Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes mas solventes del banco, y sin embargo en algunos casos el mismo puede pedir garantía colateral antes de extender la línea de crédito.
* Se le exige a la empresa que mantenga la línea de crédito "Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.


Formas de Utilización.


El banco presta a la empresa una cantidad máxima de dinero por un período determinado. Una vez que se efectúa la negociación, la empresa no tiene mas que informar al banco de su deseo de "disponer" de tal cantidad, firma un documento que indica que la empresa dispondrá de esa suma, y el banco transfiere fondos automáticamente a la cuenta de cheques.


El Costo de la Línea de Crédito por lo general se establece durante la negociación original, aunque normalmente fluctúa con la tasa prima. Cada vez que la empresa dispone de una parte de la línea de crédito paga el interés convenido.


Al finalizar el plazo negociado originalmente, la línea deja de existir y las partes tendrán que negociar otra si así lo desean.

CRISTIAN BELTRAN BARRERO
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Las Comunidades Virtuales de Negocios Nacen Como Respuesta A Las Redes Sociales y de Mercadeo

Las comunidades virtuales de negocios nacen como respuesta a las redes sociales y de mercadeo, es una evolución del mercadeo en redes, marketing multinivel, networking o network marketing, así mismo es tambien una adaptación al entorno que han tenido las redes sociales, del web 2.0 al 3.0


Las redes sociales surigieron como una de los máximos logros de la comunicación entre los seres humanos, de hecho no existe persona en el planeta que no pueda ser ubicada por estos medios (bueno tal vez exagero un poco), estas redes en inicio (hace menos de 10 años) solo eran de uso personal, luego se hablo de marketing viral o marketing de redes sociales, mensajes de grupo, envios masivos etc.........el caso es que ha sido aprovechado al máximo pòr sus usuarios para propositos comerciales, de comunicación, divulgación publicidad y mercadeo.


Hacia el 2010 las redes sociales parecen ser insufientes; aun facebook una de las redes sociales mas gandes del mundo que estreno hace poco el usuario número 200 millones, esta siendo obsoleto; ¿y quien no? en un mundo que avanza a velocidades asombrosas, Hoy se habla de comunidads de negocios, o redes virtuales en toras palabras, comunidades virtuales de negocios


El concepto de comunidad virtual de negocios nacio hace tan solo algunos meses, hacia principios del 2009, quien no se suba en este bus estara más que atrasado, es tan solo una evolución de las redes sociales de caracter personal a las redes virtuales de caracter empresarial; "el futuro ya no es una cosa por llegar, el futuro es hoy".


¿En que consisten las Comunidades Virtuales de Negocios?


La gran evolución hacia las comunidades virtuales de negocios es que no se limitan solo al mundo virutal; tal vez comunidad virtual no sea el nombre apropiado, es más apropiado "Comunidad Integral de Negocios", a diferencia de las redes sociales tradicionales las comunidades de negocios son más físicas y reales de lo que se mueve en el mundo virtual; el munod virtual es tan solo un complemento de la comunidad de negocios en si, aunque esta lleve su nombre


El mito es que cuando decimos virtual nos trasladamos solo a la interface del hipertexto o internet, no es así se llaman comunidades virtuales de negocios por su naturaleza, son redes de negocios en el mundo físico empresarial y en el mundo virtual y mejor aún; un nuevo mundo llamado second life.


Las tradicionales redes de mercaedo se basan en los sistemas de venta directa, multinivel, referidos, marketing inteligente, mercadeo viral, etc.... las comunidades de negocios adopatan los mismos sistemas y las mismas prácticas, solo que con un poco más de tecnlología; una comunidad de negocios es en si una red de mercadeo o grupo empresarial que se ha unificado en todas las formas posibles; integración económica, de mando, administrativas, de estrategias, publicidad y mercadeo, y que tambien lo hacen en los mundo virtuales: páginas compartidas, bases de datos compartidas, red social compartida o red virtual de mercadeo compartida (algo así cmo una tienda virtual administrada entre todos) en donde cada empresa conserva y portege su independencia pero que prima el bien general sobre el bien particular


La integración virtual requiere de un portal de interacción enorme, es la cara con la que se muestran al mundo, de ella se derivan los nodos en dos grupos: uno de acuerdo a los modelos de negocios o estrategia de amrketing que apliquen en la comunidad (por ejemplo; un nodo del multinivel, un nodo de la venta tienda a tienda, un nodo de las empresa de venta de llmada y cita....) y otro grupo de acuerdo al sector o activiada económica o línea de aplicación dentro de la red empresarial (por ejemplo: nodo de TIC, nodo de Agricultura, nodo de Biotecnología)


Así mismo cada nodo contiene los enlaces a cada una de las empresas integrantes de este nodo; es comun ver empresas en más de un nodo pues puede tener productos de varios sectores económicos o al que se le apliquen varios modelos de negocios simultaneamente: las paginas empresariales describen más a fondo las activiadeds de la empresa


Existen pocos ejemplo de este modelo de negocios; he aqui algunos de los más innovadores en colombia:


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http://www.oogidoo.com : Informes K 15 # 85-42 of. 410 Tel: 7040400 Cel: 3143167787 yadis08@oogidoo.com


Big Assesors Marketing


A & D Diseños


Novax Technology


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LAS FRANQUICIAS BLANCAS, Y LAS FRANQUICIAS EN RED

Este modelo de negocios viene a ser complementado con los modelos de franquicias en redes

Ninguna Empresa en el mundo va a permitir que sus franquicias sean compartidas con otras empresa, sin importar si son o no del mismo sector económico, esto es una excelente opción para el distribuidor pues le permite tener una mayor variedad, los clientes de cada lado, todo en un solo lugar, los clientes de tus clientes son mis clientes y así sucesivamente (el amigo de tu amigo es también mi amigo) por eso esta opción de franquicias en red es únicamente para emprendedores, microempresario y “Marcas Blancas”

El modelo de franquicias blancas,.. Claro tiene que ver con el modelo de marcas blancas; un empresario acepta dar su permiso para que otro le venda con su nombre……

Digamos que un grupo de pequeños empresarios quieren distribuir sus productos con su marca, pero aun no esta registrada, entonces utilizan el nombre de su empresa o su nombre propio, o esta registrada pero aun no tiene mucho reconocimiento…….ni pensar en una franquicia deseable de comprar, la unica opción es la asociatividad.

¿En que consiste el modelo de franquicias Blancas?

Como franquiciante debo obtener un distribuidor dispuesto representarme, algo así como un manager, como franquiciado debo conseguir más de una empresa dispuesta ser representadaEn un punto de venta normal (limitación de las franquicias) solo se debe distribuir una marca, esto es un mito, por que no distribuir varias, es buen negocio para el distribuidor y para la empresa, el distribuidor puede adoptar su nombre propio o actuar en nombre de un grupo empresarial o red de mercadeo (por ejemplo “Grupo Empresarial Tecnoparque”)

El distribuidor adopta o imita modelos de negocios de varias fuentes modeladas a su pequeño punto de venta;

· Grandes superficies –a – pequeñas superficies

· Franquicia y contratos de riesgo compartido (Joint venture)

· Multinivel (al operar su propia fuerza de ventas)

· Networking—mercadeo en redes horizontales y verticales

· E—marketing (estilo mercado libre, que remates, amazon...)

· El modelo de negocio es una variación de la comunidad de negocios, es decir se aplican todos los modelos de negocios y cada uno depende de la especialidad del producto, estos son los nodos de las diferentes franquicias, a diferencia de las comunes redes de mercadeo los nodos no se separan de acuerdo a su actividad económica (aunque si se hace internamente) si no a la estrategia de marketing que mejor aplique al producto, por eso pueden existir productos en diferentes nodos, puerta a puerta, multinivel, mercadeo por Internet…………. Etcétera

Condiciones

· El pago del local se debe hacer por metros cuadrados (modelo de grandes superficies adaptado a pequeñas superficies), es decir si una marca ocupa con su están 40 centímetros de un lado y 1 metro de otro (1*0.4=0.4m2) pagaría en total 0.4 metros cuadrados; estos s pagos rara vez sobrepasa 1 dólar por metro cuadrado el día, micro—espacios

· Solo en condiciones especiales se hace cobro por metro cúbico (si el producto requiere una exhibición vertical, es de capacidad o metraje cúbico), tampoco sobrepasan 1 dólar el día.

· El franquiciante debe dar su propia publicidad, mercadeo, catálogos y herramientas de ventas, sin embargo los costos de ventas adicionales deben correr por parte del franquiciado, contratación de publicidad adicional…………etcétera

· El franquiciante debe otorgar sus propios muebles de exhibición, los cuales pasaran a ser parte del franquiciado una vez hecho el acuerdo, en estos muebles, estantes u otros mecanismos de exhibición solo se podrá mercadear su producto y su marca; por eso el cobro del espacio es por metros cuadrados o cúbicos derivado del espacio que ocupes esta estantería

· En caso de contratar fuerza de venta externa esta corre por cuenta del franquiciado, sin embrago el hecho de tener vendedores puerta a puerta, multinivel, referidos y de zona incurre en costos fijos para el franquiciante si los tuviera por su cuenta

· La mercancía se deja “a éxito” es decir si se vende se gana, si no pues no……..semanalmente se hace un inventario de lo que existe y lo que no, así se ira pagando la mercancía al franquiciante

· La mercancía parte de un precio de costo y sobre eso se comercia (Sistema de carretaje no de comisiones) para el caso de la contratación de la fuerza de ventas adicional el franquiciante incurre en un costo equivalente a ½ salario mínimo mensual legal vigente y al franquiciado corresponde la administración de dicha fuerza de ventas, resultados, comisiones, zonas productos y estrategias

· Las comisiones las define el franquiciante sin embrago deben tratar de ser justas, imparciales y competitivas

· Ambas partes pueden tercerizar su procesos, incluyendo sus estrategias, modelos de negocios, clientes nóminas y todo lo que consideren puede ser mercerizado

· Para los eventos el franquiciado debe disponer el espacio y el franquiciante todo lo relacionado al evento; publicidad, mercadeo productos muestras y actividades a no ser que cuente de manera voluntaria con el apoyo del franquiciado

· El franquiciado no debe pagar administración, ni vendedores pues ya incurre en el pago por metros cuadrados y cúbicos del espacio disponible además de un adicional de ½ salario mínimo mensual legal vigente, al franquiciado corresponde los gastos del punto de venta y personal adicional

· El franquiciado no esta obligado a aportar una infraestructura inicial, pero si a mantener solo las marcas de los franquiciadores en el punto de venta; puede distribuir varios productos siempre y cuando no sean del mismo sector económico entre franquiciantes por ejemplo:

o Digamos que tiene una franquicia blanca de detergentes; no puede tener 2 franquicias blancas de la misma línea de productos pero si puede tener otra franquicia blanca de software, pues no es competencia ni afecta el comercio de la potra franquicia

Para efectos matemáticos Marketing Colombia recomienda las siguientes dimensiones e inversiones:

o El local debe tener una dimensión mínima de 36 metros cuadrados, esto en relación al costo de arriendo del metro cuadrado promedio en Colombia; que se debe asumir en relación al valor del inmueble (hasta el 1% del valor del inmueble) aunque la tasa de usura no es respetada con mucha legalidad

o La inversión a realizar debe estar alrededor (inversión sugerida) de los $353.000 pesos Colombianos por metro cuadrado o cúbico (por parte del franquiciante, el franquiciado solo dispone el espacio)

§ Este espacio se mide de acuerdo al espacio que ocupa la exhibición; es decir, si sus muebles ocupan 0.4 metros cuadrados lo sugerido es solo el 40% de la inversión del metro cuadrado, pues como existen varios franquiciantes los espacios se llenaran entre todos

§ Esta inversión incluye: mueles de exhibición, mercancía, herramientas de ventas como catálogos, portafolios……..

§ La mercancía se deja en el punto de venta “a éxito” a medida que se vende se cancela; semanalmente se hacen inventarios

o El personal adicional corre por cuenta del franquiciado, cuyo costos no debe ser superior (para estas dimensiones) de 1 salario mínimo mensual legal vigente, incluyendo las prestaciones de ley y los aportes a la seguridad social

o El valor del arriendo por metro cuadrado no debe ser superior a $26.666,666 por mes, algo así como $888,888 metro cuadrado por día que para el espacio de 36 metros cuadrados son $960.0000

o El margen de ventas diario suponiendo que la utilidad bruta sea del 50% no debe ser inferior a $256.000

o En algunos modelos de franquicias en red se maneja el sistema de comisión a éxito; es decir no se da un precio de costo fijo de la mercancía si no que la utilidad es a medida que se vende al 50%, neto aunque los costos y gastos corren por cuenta del franquiciado

para ver el artículo completo sobre franquicias en red o redes de franquicias vaya al enlace http://marketingcolombia.blogspot.com/

MARIA BEIBA BARRERO
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